ΒΙΒΛΙΟΘΗΚΗ

Tα μετοχικά α/κ που δεν πρόβλεψαν το 2020 την πτώση του Χρηματιστηρίου. Πώς διαμορφώνεται ο συνολικός κίνδυνος και ο συντελεστής beta με βάση τα ιστορικά στοιχεία. Γράφει ο Σόλων Ανδρονής.

Ο κίνδυνος μιας επένδυσης είναι μια σημαντική μεταβλητή της οποίας η γνώση είναι απαραίτητη για την επιστημονική αξιολόγηση της. Το ίδιο ισχύει φυσικά και για τα Αμοιβαία Κεφάλαια.

Πιο συγκεκριμένα ο κίνδυνος που επιλέγει να διαμορφώσει ένας διαχειριστής Αμοιβαίων Κεφαλαίων στο χαρτοφυλάκιο του αντανακλά και την άποψη του για την πορεία του χαρτοφυλακίου αναφοράς.

Το ποσοστό του δημόσιου χρέους μίας χώρας ως προς το ΑΕΠ το οποίο δημιουργεί, χρησιμοποιείται ως ένας δείκτης χρηματοοικονομικής υγείας της χώρας αυτής.

Σε γενικές γραμμές ο δείκτης αυτός αποτυπώνει το πρόβλημα της υπερχρέωσης μιας χώρας σε σχέση με την ικανότητά της να παράγει, παρά τα προφανή μειονεκτήματα του. Προφανώς, όσο μεγαλύτερος είναι ο δείκτης αυτός, τόσο μεγαλύτερη πιθανότητα υπάρχει το κράτος να μην μπορεί να αποπληρώσει το χρέος του.

Ας δούμε όμως πιο αναλυτικά τα μειονεκτήματα του δείκτη αυτού.

Τα δέκα καλύτερα μετοχικά Α/Κ εσωτερικού την προηγούμενη χρονιά. Ποια υπεραπέδωσαν και ποια εμφάνισαν χειρότερες επιδόσεις από το Γενικό Δείκτη. Γράφει ο Σ. Ανδρονής.

Το 2020 χαρακτηρίστηκε από την έλευση της πανδημίας και τις βραχυπρόθεσμες αρνητικές επιπτώσεις της σε όλες τις χρηματιστηριακές αγορές στον κόσμο.

Στην συνέχεια και μέχρι το τέλος του έτους οι χρηματιστηριακοί δείκτες ανάκαμψαν και σημείωσαν εντυπωσιακές αποδόσεις σε ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, με αβεβαιότητες και σημάδια εντυπωσιακής ύφεσης. Τελικά η συντριπτική πλειοψηφία των διεθνών χρηματιστηρίων στο τέλος του 2020 έκλεισαν με θετικές αποδόσεις.